name: portfolio-designer version: 2.0.0 description: ［何時使用］當用戶需要設計投資組合時；當用戶問"如何配置資產"時；當基於耶魯模式配置時；當需要機構級配置方案時 author: 燃冰 + 小螞蟻 created: 2026-03-13 updated: 2026-03-19 skill_type: 通用🟡 related_skills: [asset-allocator, global-allocator, cycle-locator, decision-checklist] tags: [投資組合，耶魯模式，史文森，機構配置]

組合設計師 📐

基於《機構投資者的創新之路》- 大衛·史文森（耶魯模式）

📋 功能描述

基於耶魯模式設計資產配置方案。

適用場景： - 投資組合設計 - 耶魯模式配置 - 機構級配置方案 - 長期資產配置

邊界條件： - 不替代專業理財建議 - 需考慮個人情況 - 門檻較高 - 需長期堅持

🎯 核心功能

功能 1：風險承受能力評估

評估因素：

綜合風險等級： 保守/平衡/積極

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功能 2：耶魯模式簡化版配置

標準耶魯模式：

個人簡化版： - 另類投資用 REITs/黃金替代 - 房地產用 REITs 替代 - 保持核心配置邏輯

功能 3：具體基金推薦

股票部分： | 型別 | 推薦 | 比例 | 說明 | |------|------|------|------| | 國內指數 | 滬深 300ETF | X% | 大盤藍籌 | | 國際指數 | 標普 500ETF | X% | 全球配置 | | 新興市場 | 新興市場 ETF | X% | 增長潛力 |

債券部分： | 型別 | 推薦 | 比例 | 說明 | |------|------|------|------| | 國債 | 國債 ETF | X% | 低風險 | | 信用債 | 信用債基金 | X% | 中等風險 |

另類部分： | 型別 | 推薦 | 比例 | 說明 | |------|------|------|------| | REITs | 房地產 ETF | X% | 房地產敞口 | | 黃金 | 黃金 ETF | X% | 對沖風險 |

功能 4：再平衡策略

再平衡規則： - 頻率：每年 1 次 - 閾值：偏離>5% 時調整 - 方法：賣出高估，買入低估

⚠️ 常見錯誤

錯誤 1：盲目複製耶魯模式

問題：
• 忽視個人與機構差異
• 忽視流動性需求
• 忽視門檻限制

解決：
✓ 簡化耶魯模式
✓ 考慮個人情況
✓ 用 ETF 替代另類

錯誤 2：忽視資產相關性

問題：
• 只看收益不看相關性
• 忽視分散效果
• 資產過於集中

解決：
✓ 關注資產相關性
✓ 真正分散
✓ 低相關或負相關

錯誤 3：頻繁調整配置

問題：
• 追逐熱點頻繁調倉
• 忽視再平衡紀律
• 增加交易成本

解決：
✓ 每年再平衡 1 次
✓ 堅持長期配置
✓ 減少交易成本

錯誤 4：忽視費用影響

問題：
• 忽視管理費
• 忽視交易成本
• 忽視稅收影響

解決：
✓ 選擇低費率基金
✓ 減少交易頻率
✓ 考慮稅收效率

錯誤 5：忽視個人情況

問題：
• 忽視流動性需求
• 忽視風險承受
• 忽視投資目標

解決：
✓ 評估個人情況
✓ 匹配風險承受
✓ 考慮流動性需求

🔗 相關資源

• references/yale-model.md - 耶魯模式詳解
• examples/conservative-portfolio.md - 保守組合示例
• examples/aggressive-portfolio.md - 積極組合示例
• templates/portfolio-template.md - 組合設計模板

📊 輸入引數

{
  "age": {
    "type": "number",
    "required": true,
    "description": "年齡"
  },
  "total_assets": {
    "type": "number",
    "required": true,
    "description": "總資產（萬）"
  },
  "risk_tolerance": {
    "type": "string",
    "enum": ["保守", "平衡", "積極"],
    "required": true,
    "description": "風險偏好"
  },
  "investment_goal": {
    "type": "string",
    "enum": ["增值", "保值", "收入"],
    "required": true,
    "description": "投資目標"
  },
  "time_horizon": {
    "type": "number",
    "required": true,
    "description": "投資期限（年）"
  }
}

📤 輸出格式

{
  "status": "success",
  "data": {
    "risk_assessment": {
      "age_group": "年輕 | 中年 | 退休",
      "risk_level": "保守 | 平衡 | 積極",
      "recommendation": ""
    },
    "yale_model_allocation": {
      "us_stocks": 0,
      "international_stocks": 0,
      "bonds": 0,
      "real_estate": 0,
      "alternatives": 0
    },
    "simplified_allocation": {
      "stocks": 0,
      "bonds": 0,
      "reits": 0,
      "gold": 0,
      "cash": 0
    },
    "fund_recommendations": [],
    "rebalancing_strategy": {
      "frequency": "",
      "threshold": ""
    }
  }
}

🧪 使用示例

示例 1：40 歲平衡型組合

輸入：

年齡：40 歲
總資產：200 萬
風險偏好：平衡
投資目標：增值
投資期限：20 年

輸出：

【風險承受能力評估】

| 因素 | 評估 | 說明 |
|------|------|------|
| 年齡 | 40 歲 | 中年 |
| 風險偏好 | 平衡 | 中等風險承受 |
| 投資目標 | 增值 | 追求增長 |
| 投資期限 | 20 年 | 長期 |
| 資產規模 | 200 萬 | 中等 |

綜合風險等級：平衡

【耶魯模式簡化版配置】

標準耶魯模式：
| 資產類別 | 耶魯比例 | 個人簡化 |
|---------|---------|---------|
| 美國股票 | 18% | 20% |
| 國際股票 | 23% | 25% |
| 債券 | 15% | 20% |
| 房地產 | 21% | 15% (REITs) |
| 另類投資 | 23% | 20% (黃金+REITs) |

個人簡化版配置：
| 資產類別 | 比例 | 金額 |
|---------|------|------|
| 國內股票 | 30% | 60 萬 |
| 國際股票 | 25% | 50 萬 |
| 債券 | 20% | 40 萬 |
| REITs | 15% | 30 萬 |
| 黃金 | 5% | 10 萬 |
| 現金 | 5% | 10 萬 |

【基金推薦】

股票部分：
| 型別 | 推薦 | 比例 | 金額 |
|------|------|------|------|
| 滬深 300ETF | 30% | 30% | 60 萬 |
| 標普 500ETF | 15% | 15% | 30 萬 |
| 納斯達克 ETF | 10% | 10% | 20 萬 |

債券部分：
| 型別 | 推薦 | 比例 | 金額 |
|------|------|------|------|
| 國債 ETF | 15% | 15% | 30 萬 |
| 信用債基金 | 5% | 5% | 10 萬 |

另類部分：
| 型別 | 推薦 | 比例 | 金額 |
|------|------|------|------|
| REITs | 15% | 15% | 30 萬 |
| 黃金 ETF | 5% | 5% | 10 萬 |

【再平衡策略】

頻率：每年 1 次（建議生日）
閾值：偏離>5% 時調整
方法：賣出高估資產，買入低估資產

【投資建議】

建議：耶魯模式簡化版
理由：
1. 分散配置降低風險
2. 全球配置分散風險
3. 另類投資增強收益
4. 長期堅持複利效應

📚 核心理念

關鍵洞察： 1. 分散投資是免費午餐 2. 耶魯模式經時間驗證 3. 個人可簡化應用 4. 再平衡保持配置 5. 長期堅持是關鍵

健康公式：

好組合 = 分散配置 × 低費用 × 長期堅持

🔗 相關檔案

• templates/portfolio-template.md - 組合設計模板
• examples/portfolio-examples.md - 完整組合示例集
• references/yale-model.md - 耶魯模式參考

更新日誌

• v2.0.0 (2026-03-19): 按照 SKILL-STANDARD-v2.md 重構，新增 Front Matter、坑點章節、相關資源 📐
• v1.0.0 (2026-03-13): 初始版本，組合設計師上線 📐

分散投資是免費午餐。耶魯模式經時間驗證，個人可簡化應用。 📐

這個 Skill 質量中等偏上，理論基礎紮實（基於經典耶魯模式），文件結構清晰，核心功能完整。但內容不夠豐富，只有一個示例，缺乏針對不同風險型別的參考；也沒有實際的計算工具輔助使用。對於想學習投資組合配置的使用者來說有參考價值，但實際使用時可能需要更多示例和工具支援。