股票行業分析
📖 技能介紹
name: industry-analysis-framework description: "Structured industry analysis framework for listed companies, covering Porter's Five Forces, SWOT, competitive positioning, financial analysis, and multi-scenario valuation with report templates." version: "1.0.0"
行業分析框架 (Industry Analysis Framework)
上市公司行業分析與投研報告撰寫的標準化分析框架，涵蓋行業研究、公司分析、估值建模三大模組。
一、分析框架總覽
行業層面分析 → 公司層面分析 → 估值與觀點 → 報告輸出
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- 行業定義 - 業務拆解 - 可比估值 - 執行摘要
- 規模與增速 - 財務分析 - DCF模型 - 模組報告
- 生命週期 - 競爭壁壘 - 情景分析 - 風險提示
- 競爭格局 - 成長驅動 - 投資建議 - 免責宣告
二、行業層面分析
2.1 行業定義與分類
- 產業鏈定位（上游/中游/下游）
- 行業細分賽道劃分
- 行業關鍵政策與監管環境
2.2 行業規模與增長
- 歷史市場規模（近3-5年，含CAGR）
- 未來增長預測（含增速假設依據）
- 增長驅動因素（需求端/供給端/政策端）
2.3 行業生命週期
- 判斷階段：匯入期 / 成長期 / 成熟期 / 衰退期
- 階段特徵與企業策略匹配度
2.4 競爭格局分析
- 市場集中度（CR3/CR5/HHI指數）
- 主要玩家市場份額與定位
- 波特五力模型：
- 行業內競爭強度
- 潛在進入者威脅
- 替代品威脅
- 上游議價能力
- 下游議價能力
三、公司層面分析
3.1 公司概況
- 基本資訊（成立時間、上市時間、總部、員工數）
- 股權結構（實際控制人、重要股東）
- 歷史發展里程碑
3.2 主營業務拆解
- 分業務板塊收入結構與佔比
- 分地區收入結構
- 各板塊毛利率與增長趨勢
- 核心產品/服務競爭力分析
3.3 財務分析
核心指標框架： | 維度 | 指標 | |------|------| | 成長性 | 營收增速、淨利潤增速、扣非淨利潤增速 | | 盈利能力 | 毛利率、淨利率、ROE、ROA、ROIC | | 運營效率 | 存貨週轉率、應收賬款週轉率、總資產週轉率 | | 財務健康 | 資產負債率、流動比率、速動比率、經營現金流/淨利潤 | | 研發投入 | 研發費用率、研發人員佔比、專利數量 |
3.4 競爭壁壘（護城河）
- 技術壁壘（專利、研發、技術路線）
- 品牌壁壘（品牌認知、使用者忠誠度）
- 規模壁壘（產能、渠道網路、成本優勢）
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- 網路效應（平臺價值、使用者粘性）
- 特許經營（牌照、資質、獨佔權）
3.5 SWOT分析
| 維度 | 內容 |
|---|---|
| 優勢 (S) | 內部核心競爭優勢 |
| 劣勢 (W) | 內部短板與不足 |
| 機會 (O) | 外部環境有利因素 |
| 威脅 (T) | 外部環境不利因素 |
四、估值分析
4.1 可比公司估值
- 選取可比公司（業務相似、規模相近、市場同類）
- 估值指標對比：PE(TTM)、PE(Forward)、PB、PS、EV/EBITDA
- 估值區間判斷
4.2 DCF估值模型
- 自由現金流預測（5-10年）
- WACC計算（無風險利率+β×ERP+公司特定風險溢價）
- 終值計算（永續增長法/退出倍數法）
- 敏感性分析（WACC vs 永續增長率）
4.3 多情景分析
必須輸出三種情景： | 情景 | 機率 | 核心假設 | 目標估值 | |------|------|----------|----------| | Bear（悲觀） | 20-30% | 負面假設 | 下限估值 | | Base（基準） | 50-60% | 中性假設 | 基準估值 | | Bull（樂觀） | 20-30% | 正面假設 | 上限估值 |
五、報告輸出模板
參考 references/report-template.md 獲取完整的投研報告模板。
報告核心原則
- 結構先行：先搭框架，再填內容
- 資料說話：每個判斷須有資料支撐
- 邏輯閉環：行業→公司→估值→觀點形成完整邏輯鏈
- 情景覆蓋：估值必須包含多情景
- 風險揭示：利多利空因素均需客觀呈現
- 免責宣告：標註報告不構成投資建議
🤖 AI 評測
這個技能整體質量不錯，分析思路系統完整，從行業到公司到估值層層遞進，模板設計也很實用，專業度較高能滿足實際投研需求。美中不足的是檔案有點亂，缺少具體的使用案例演示，對於新手來說可能不太容易上手。適合有一定基礎的專業人士使用。
